本周重點推薦:今年以來我國新能源汽車利好政策不斷出台,在新能源汽車的拉動下,未來锂電池需求有望爆發式增長,我們看好向锂電池領域進軍的萬裏股份,加速锂産業布局、外延式構建多元化發展格局的雅化集團,以及具有聚酰亞胺納米纖維電池隔膜生産技術的深圳惠程。
9月28日,国务院发布文件,在上海自贸区内允许外商以独资形式从事盐的批发。我们认为国家在特定区域对垄断领域进行先试先行,自贸区率先引入的是盐业批发环节竞争主体,我国盐改未来重点将在运销环节引入市場化主体,有实力的国内食用盐生产商有望率先进入销售领域,未来盐业市場化争夺的资源将是渠道资源。继续强烈推荐盐改板块投资机会,建议买入市場化运作民营公司暨多品种盐龙头新都化工,具有全产业链优势的云南盐化,以及兰太实业。本周我们继续推荐钛白粉板块。钛白粉银十逐步进入淡季,下游需求在九月得到一定释放,目前国内资金面仍然紧张,钛白粉价格有望维持。推荐关注:佰利联、金浦钛业、中核钛白、安纳达。
我們對化工行業圍繞四條投資主線進行重點推薦。第一條主線:周期品旺季需求+行業調整周期基本結束疊加效應帶來的階段性反彈行情。MDI:萬華化學、玻纖:中國玻纖、钛白粉:金浦钛業、鉀肥:鹽湖股份、醋酸:華魯恒升、丁二烯:齊翔騰達、PTA:恒逸石化、磷肥:雲天化;第二條主線:改革紅利帶來的行業發生重大變革性機會。鹽改:多品種鹽龍頭進入下遊運銷體系新都化工,全産業鏈優勢雲南鹽化,蘭太實業;油氣改革:傳統的壟斷型油氣行業在上遊勘探開采、中遊管輸儲運、下遊分銷,原油進口權等各環節引入民營資本進入,帶來的油氣板塊性題材性機會,關注美都控股,戰略轉型的潛能恒信,逐步轉型能源公司的四川美豐;第三條主線:下遊需求隨政策加碼確定性好轉。核電、風電、光伏、特高壓、高鐵等領域受國家定向刺激,已出現全行業性機會,受投資拉動相關産業鏈盈利明顯好轉,推薦東材科技,回天新材,泰和新材;第四條主線:轉型及拐點型公司,業績及業務觸底回升,後續有望迎來爆發增長的公司。新材料公司深圳惠程利空出盡,後期有望迎來階段性上漲;新奧大股東資産注入,甲醇後期有漲價空間,看好威遠生化能源公司轉型。
